Tokemak:DeFi流動性管理の再発明

分散型金融領域では、流動性プロバイダーは様々なプロトコルでの効率の悪さや流動性の断片化という重大な課題に直面しています。DEXやその他の分散型金融プラットフォームはしばしば適切な流動性を維持することが難しく、ユーザーは取引時にスリッページや不満足な体験に直面することがあります。このような効率の悪さは最終的に分散型金融エコシステムの成長潜力を制約しています。

Tokemakが誕生し、この緊迫した問題を解決することを目指しています。それは分散型の流動性プロトコルを導入し、Autopoolなどの革新的なメカニズムを活用して、流動性提供のプロセスを簡素化し、分散型金融の資本配置の効率を向上させることを目指しています。このプロトコルにより、流動性プロバイダーは複数のDEXに流動性を誘導でき、各プラットフォームが適切な運営に必要なリソースを備えていることを確保することができます。

Tokemakとは何ですか？

出典：Tokemak公式ウェブサイト

Tokemakは、分散型金融（DeFi）エコシステムにおける流動性の非効率性と断片化の問題を解決するために特化した革新的な分散化流動性プロトコルです。Tokemakは、流動性プロバイダー（LP）が単一のインターフェースを介して複数の分散取引所（DEX）に資産を展開できるようにすることで、流動性の提供プロセスを簡素化します。このプロトコルは、Autopoolと呼ばれるユニークなモデルを採用しており、LPが複数のDEXに同時に流動性を提供できるようにし、資本を最適に配置し、トレーダーのスリッページをドロップします。

Tokemak のビジョンとミッション

Tokemakのビジョンは、強力で相互につながった分散型金融のエコシステムを構築し、流動性がさまざまなプラットフォーム間をシームレスに移動し、市場の非効率性を排除することです。このプロトコルは、よりアクセスしやすいユーザーフレンドリーな金融システムを作成し、個人が分散型金融に参加し、その普及を促進できるようにしたいと考えています。

Tokemakの使命は流動性管理を再構築することであり、これは資本効率を向上させ、さまざまな分散型金融プロトコルをサポートする分散化ソリューションを提供することによって実現されます。

トケマクのユースケース

流動性提供：Tokemak は強力な流動性提供プラットフォームです。ユーザーは資産を流動性プールに預けて収益を得ることができ、同時に分散型金融生態系の全体的な流動性を向上させる手助けをすることができます。暗号資産で収入を得たいが取引に参加したくないユーザーにとって、このユースケースは利益をもたらします。
DEX取引の向上：TokemakのAutopilotおよびReactor機能を利用することで、トレーダーはより低いスリッページ、最適化されたDEX取引条件などの利点を享受することができます。流動性は自動的に最も効果的な取引場所に配置され、ユーザーはより効率的に取引を実行し、より良い価格を得て、より小さい市場の影響を受けることができます。
新しいプロジェクトのサポート：新興の分散型金融プロジェクトは、TokemakのReactorを利用してトークンの十分な流動性を確保することができます。プロジェクトは専用のReactorを作成して流動性プロバイダーを引き付けることで、トークンの市場の影響力と出来高を向上させることができます。このようなサポートは新しいプロジェクトにとって重要であり、競争の激しい環境での成功に役立ちます。
分散化のガバナンス参加：トークンホルダーは分散化のガバナンスに参加し、プラットフォームの発展に影響を与えることができます。提案の投票やアイデアの提供により、ユーザーはTokemakの将来を形作り、プラットフォームの発展をコミュニティのニーズに合わせることができます。
クロスチェーンインタラクション流動性アクセス：Tokemakの発展とクロスチェーンインタラクションの実現により、ユーザーは複数のブロックチェーンネットワーク間で流動性にアクセスできます。このユースケースは新しい取引機会を創造し、ユーザーが異なる市場の流動性を活用することで、分散型金融エコシステム全体の効率を向上させます。

トケマクを支える技術

分散化流動性プロトコル

Tokemakの革新的な手法は、その分散化流動性プロトコルに基づいており、このプロトコルは、DeFiエコシステム内の流動性提供プロセスを最適化するために、複数の先進技術を活用しています。Autopoolメカニズムは、Tokemakの基本的な構成要素の1つです。この機能により、流動性プロバイダー（LP）は資産を共有プールに預けることができ、これらの資産は複数の分散型取引所（DEX）で同時に使用できます。このような流動性の集約方法により、Tokemakは資本効率を大幅に向上させ、分散化流動性プールでの取引時によく見られるスリッページを最小限に抑えます。

スマートコントラクト的自动化管理

さらに、Tokemakはスマートコントラクトを導入し、自動化された流動性ルーティングと管理を促進しています。これらの自動実行契約により、仲介者の必要性がなくなり、すべての参加者の操作環境が透明でトラストレスになることが保証されます。先進的なブロックチェーン技術を活用したTokemakは、ユーザーに安全で効率的な流動性提供プラットフォームを提供しています。

クロスチェーンインタラクション集成

Tokemak 技术のもう一つの重要な側面は、さまざまなブロックチェーンネットワークとの統合であり、クロスチェーンインタラクションの流動性を活用できるようにしています。この相互運用性はプロトコルのカバレッジを拡大し、機能を強化し、流動性プロバイダーが異なるエコシステムから流動性にアクセスできるようにし、断片化の問題に悩まされることなく。

トケマクの主な機能

流動性プール

Tokemakは流動性プールをベースにしており、ユーザーは資産を預けて収益を得ることができます。これらのプールはプラットフォームの基盤であり、複数のユーザーの流動性を集約しており、この流動性はさまざまな分散型取引所（DEX）で使用することができます。このような流動性の集約方法により、流動性デプスが向上し、効率的な取引が促進されます。

オートパイロット

自動化デプロイ（Autopilot）は、Tokemakの優れた機能の1つであり、DEX間の流動性のデプロイを自動化することができます。この機能は市場状況をリアルタイムで分析し、資産配分を最適化して流動性提供者が最小限の管理で最高のリターンを得ることを確保します。流動性を動的に管理することで、Autopilotは変動損失などのリスクを軽減します。

リアクター

Tokemakは、リアクターの概念を導入しています。これらは、個別のトークンまたはプロジェクトに特化した流動性プールです。各リアクターは、特定の資産の需要に応じてカスタマイズされた流動性を提供し、取引効率を向上させ、スリッページを減らします。この専門化により、プロジェクトとその流動性プロバイダーとの間により強力な関係が築かれます。

トケマク製品

Tokemak v2がリリースされました。v2は前バージョンの制限を大幅に克服し、流動性プロバイダー（LP）と分散型自律組織（DAO）の流動性提供プロセスを最適化するための先進のエコシステムに進化しました。このアップグレードは、スマートな流動性ルーターAutopilotとDAO流動性市場という2つの中核製品なしには実現できませんでした。

トーケマックオートパイロット

Tokemakは、自動化されたデプロイメントシステム（Autopilot）を利用して、資本効率を向上させ、流動性プロバイダー（LP）の収益を最大化するために流動性提供プロセスを最適化する分散化の流動性インフラストラクチャです。Autopools機能により、Tokemakは流動性管理プロセスを簡素化し、リアルタイムの市場動向を活用して、ユーザーが手動で干渉することなく最適な収益を得ることを保証します。

自動プールはTokemakエコシステムの中核機能です。ユーザーは資産をこれらのプールに預け入れ、自動展開システムがリアルタイムの市況条件に基づいて流動性を管理および再平衡します。この自動化プロセスにより、ユーザーは可能な限り高い収益を得ることが保証され、同時に能動的な資産管理の負担が軽減されます。

現在、Tokemak には主に3つの自動プールがあります:

autoETH:主にイーサリアムの流動性に基づいており、ETH取引ペアの需要に応じて高い利回りを提供します。
balETH:バランサー独自の流動性特性を活用し、競争力のある利回りとより高い資本効率を提供します。
autoLRT：マイナーアセットに対して、一般的ではない市場で多様な機会を提供します。

オートパイロットのコア機能

自己再調整：自動デプロイシステムが市場データを継続的に処理し、流動性ポジションを調整して、ユーザーの資産が最適な配置を維持し、長期的な収益を最大化します。
Gas料金と時間を節約：Autopilotは入金、出金、再平衡などの操作を1つのトランザクションに統合し、Gas料金を最大20倍ドロップさせ、Gasコストを削減します。
自動複利：流動性提供された収益は自動的に自動プールに再投資され、長期的なパフォーマンスを向上させます。 *コンポーザビリティ:ユーザーは、より広範なDeFiエコシステムに統合でき、活用または使用できるレシートトークン(autoETHなど)を受け取ります。

Autopilotシステムは、資産を最適なリスクリターン構成を持つ自動プールに継続的に割り当てます。このプロセスにより、流動性の最適化と自動リバランスが実現されます。

トケマクオートパイロットの使い方

入金：ユーザーは資産を自動プールに預け、対応する領収書トークンを受け取ります。
リバランス：システムは市場を監視し、収益の変動に基づいて最適なリバランス戦略を提案します。 3.自動複利:定期的に報酬を獲得し、自動プールの原資産に再投資します。
債務レポート：システムはLPトークンの価値を再評価し、利用可能な報酬を未使用資金に統合します。
再起動: アイドル資産が蓄積されると、新しいリバランスが発生し、流動性が持続的に最適化されます。

流動性自動トークン(LAT)とパーミッションレス自動プール

流動性自動トークン（LAT）は、自動プールへの参加を表す収益トークンです。無許可の自動プールの導入により、ユーザーは独自のリスク構成を持つカスタム自動プールを作成し、対応するLATトークンを発行できます。これらの無許可プールにより、DAおよびリスク管理者を含むさまざまな参加者が、自らのニーズに合わせて流動性戦略をカスタマイズできます。

DAO流動性市場：リアルタイムの流動性管理

DAO リキッドマーケット

DAO リキッドマーケットは、DAO の流動性を獲得するための革新的なソリューションを提供します。このマーケットでは、透明なマーケット金利に基づいてリアルタイムに流動性をレンタルすることができます。これにより、流動性の獲得方法が根本的に変わります。DAO は伝統的な間接的なインセンティブメカニズムを回避して、流動性を入札することができます。これらのメカニズムは通常、流動性デプスの不確実性につながることがあります。

市場中の金利は供給と需要の動態に応じて調整され、DAOが必要な流動性を公正な市場価格で支払うことを保証します。この柔軟性は、変動する市場期間中に流動性を強化するプロトコルにとって非常に重要です。

トケマクのトークノミクス

Tokemakは、LATとTOKEの2つの主要なトークンを使用しており、それぞれ生態系で異なる機能を持っています。これらの相互作用を理解することは非常に重要であり、ユーザーが収益を最大化するのに役立ちます。

LAT：ステークや自動プールに参加するためのローカルトークン。
TOKE：治理および実用トークンとして、ユーザーの参加を報酬する。

Tokemak v2 トークノミクス ($TOKE)

ソース: Tokemak Medium

$TOKEは、Tokemakプラットフォームのガバナンストークンおよびユーティリティートークンであり、総供給量は100,000,000 $TOKEで、以下のように分配されます：

30,000,000 TOKE（30%）：報酬として配布されます
5,000,000 TOKE（5%）: Cycle ZeroのDeGenesisイベントとCoRE（リアクター担保イベント）に使用され、最初のTOKEが発行されます
9,000,000 TOKE（9%）：DAOの準備として保管されます
16,500,000 TOKE（16.5%）：貢献者に提供されます（12ヶ月のロックアップ期間 + 12ヶ月の線形アンロック）
14,000,000 TOKE（14%）：チームに割り当てられます（12ヶ月のロックアップ期間+ 12ヶ月の線形解除）
17,000,000 TOKE（17%）：投資家へ（12ヶ月のロック期間 + 12ヶ月の線形アンロック）
8,500,000 TOKE（8.5%）：DAOと市場メーカーに提供（12ヶ月のロック期間 + 12ヶ月の線形アンロック）

$TOKE

TOKEをステークして流動性マイニングプール（LMPs）に参加する：ユーザーはTOKEを担保として流動性マイニングプールにステークし、そのリスク志向に合わせることができます。
表現費用：LP（流動性プロバイダー）は、マイニングプールごとに特定の表現費用を受け取ります。これにより、プールのセキュリティが向上し、より多くのLP（流動性プロバイダー）を引き寄せることができます。
スラッシング保护：在マイニングプール出现重大损失时，资产将转移至一个ロックアップポジション合约，提升质押者的APR并稳定市场。

自動プール報酬を受け取る

Tokemakのオートプールに参加するユーザーは、2週間ごとにTOKE報酬を受け取ることができます。報酬の配分はLATステークの数量に基づいています：

50％はautoETHに割り当てられます
30%はbalETHに割り当てられます
20%はautoLRTに割り当てられます

これらの報酬を受け取るには、ポートフォリオセクションの「報酬」ページにアクセスし、次のオプションのいずれかを選択してください：

複利報酬の受け取り: あなたのTOKEを4週間ロックすると、autoETHレシートトークンを獲得できます。 *基本報酬の受け取り：TOKEをウォレットに直接引き出し、SushiSwapやCurveなどの流動性プールで使用します。

TOKE ロックアップポジション及解锁

TOKE ロックアップポジション：ユーザーは TOKE をロックして autoETH を獲得できます。ロックされると、即座に報酬が計算され、引き出しリクエストが発生しない限り、ロックアップポジションは自動的に更新されます。
TOKEのロック解除：ロック期間の最終週に資金を解除することができます。解除後、ユーザーは残高を引き出すことができますが、報酬はもう受け取れません。

Tokemakアプリケーションガイド

Tokemakのオートプールを体験するには、tokemak.xyzウェブサイトの「Autopools」セクションをご覧ください。ここでは、利用可能なプール、過去のパフォーマンス、および基礎資産を確認できます。

*入金するには、自動プールを選択し、お客様のウォレットを接続し、資産と数量を選択してください。プロトコルは自動的にそれをプールの基本資産（例：ETH）に交換します。スリッページ許容範囲を設定し、「自動ステーク」を有効にすると、お客様の入金はLAT受領トークンと一緒にステーキングされます。

引き出しは非常に簡単で、ロックやクールダウンの期間はありません。LAT トークンがステークされていないことを確認し、引き出し金額を入力して引き出しを完了させるだけです。
LAトークンをステークまたはアンステークするには、「ポートフォリオ」セクションに移動し、「管理」を選択し、必要に応じてステークまたはアンステークを開始できます。

Tokemakに流動性を提供する

Tokemak 生態系統の重要な側面は、TOKE/ETHプールに流動性を提供できる能力です。TOKEとETHをこのプールに預けることで、ユーザーは分散型取引所の取引を促進するだけでなく、一部の取引手数料を受け取ることができます。

流動性供給のメリット

収益: 流動性プロバイダーはプール内取引から手数料の一部を得ることができます。
追加のインセンティブ：Tokemak は通常、流動性プロバイダーに追加のインセンティブを提供して、参加者の総収益を向上させます。

流動性の供給方法

SushiSwapとCurve v2でTOKE/ETHプールにアクセスするリンクが見つかります。リンクをクリックして流動性を提供してください。通常、操作手順は次のとおりです：

あなたのウォレットを選択したDEXに接続します。
TOKE/ETHプールを選択し、それぞれのトークンに入金したい数量を選択してください。
取引を確認すると、あなたの流動性はプールに追加されます。

まとめ

TokemakのAutopilotシステムは、流動性の提供プロセスを簡素化し、収益を最大化することでユーザーエクスペリエンスを向上させています。これらの取り組みによって、ユーザーがDeFiとのやり取りを変えることができるようになっています。自動プールの仕組み、インセンティブの取得、流動性の提供プロセスを理解した上で、ユーザーはTokemakエコシステムでの資産投資潜在能力を最大限に活用できます。